torsdag 3 april 2014

Köp Coca-Cola


Det blev Coca-Cola. Idag köpte jag 40 Coca-Cola aktier till en kurs på $38,16. Det ger en direktavkastning på 3,2% och sker till ett P/E-tal på 20. EV/EBIT3 ligger på 17,9. Därmed ser portföljen ut så här:

AktieAntalMarknadsvärdeAndel
Industrivärden C42052 45821,1%
Castellum31033 48013,4%
Walmart6030 35512,2%
H&M10027 77011,1%
Handelsbanken B7825 03810,1%
Fortum Oyj15423 1059,3%
Sampo A6622 6299,1%
Skanska B9013 7525,5%
Apple Inc.310 5664,2%
Coca-Cola Co409 9664,0%
Totalt249 120100%

onsdag 2 april 2014

Köptankar

I morgon kommer utdelningen från Handelsbanken in på kontot. Därmed har jag drygt 10 000 kr tillgängligt för investering. De bolag som jag överväger att köpa är följande:

Coca-Colca Co
Var med i diskussionen förra månaden men då föll det på att jag tyckte att courtage-kostnaden skulle bli för hög. Den här gången kan jag tänka mig ett amerikanskt bolag och Coca-Cola ligger nära ett köp. Kursen ligger fortfarande kvar strax över 38 dollar, och det är ett pris jag kan tänka mig att betala för Coca-Cola.

MQ
Handlas 10% under vad jag tycker är ett motiverat pris. Dock tvekar jag av flera anledningar. Framförallt för att bolaget inte uppfyller flera av mina investeringkriterier. Bolaget är för litet, det är relativt högt skuldsatt, det har ingen vinst- och utdelningshistorik som jag har kan verifiera (bolaget noterades 2010). Det är egentligen enbart ur ett prisperspektiv som bolaget känns riktigt intressant. Bolaget stängde på 26,50 kr idag. Med Warrent Buffets ord som ledsagare avvaktar jag med MQ:

It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price. 

HM
HM’s värdering är skyhög i dagsläget men bolaget har samtidigt en extrem kvalitet. HM-aktien stängde precis under 280 kr idag vilket ger ett P/E-tal på 26,4. Det är för högt. Kan värderingen sjunka ner mot 24 kanske jag skulle överväga att öka i HM trots en hög värdering.

Fortum
Jag tycker dagens värdering på Fortum är motiverad (16,1 euro, p/e 12,25). Dock är jag inte helt uppdaterad på bolaget så därför avvaktar jag.

Castellum/Wal-Mart/Industrivärden
Tre bolag med rimlig värdering. Detta är dock redan mina tre största positioner så det får mig att tveka att öka ytterligare i dagsläget.

TeliaSonera
Ett bolag som jag har sneglat på vid flera tillfällen senaste året. Hög direktavkastning (6,16%) lockar. TeliaSonera aktien stängde på 48,8 kr idag och i morgon är avstämningsdagen för årets utdelning. Bolaget delar ut 3 kronor. Kan aktien sjunka  ner under 45 kr i morgon kan ett köp vara aktuellt.

Mekonomen
Mekonomen ser intressant ut. Tyvärr har aktien återhämtat sig starkt från kursraset efter vinstvarningen inför senaste rapporten. Jag tycker idag att bolaget är något för dyrt för att motivera ett köp, men det är en strykare. Bolaget har ett mycket fint kassaflöde så det kan bli aktuellt med köp framöver.

Eller så kanske jag helt enkelt avvaktar med en investering. Det skulle i så fall vara i spekulation om att priserna kommer korrigeras ned i samband med rapport-perioden som står för dörren. Vinstvarningarna inför den amerikanska rapportsäsongen verkar dugga tätt.

tisdag 1 april 2014

Portföljrapport Q1

Vid första kvartalets utgång ser portföljen ut på följande sätt:

AktieAntalMarknadsvärdeAndel
Industrivärden C42052 66822,2%
Castellum31033 35614,1%
Walmart6029 65512,5%
H&M10027 60011,6%
Handelsbanken B7824 84310,5%
Fortum Oyj15422 6359,5%
Sampo A6622 1359,3%
Skanska B9013 7255,8%
Apple Inc.310 4134,4%
Totalt237 030100%

Under kvartalet har jag sålt av mitt innehav i Avanza och Betsson. Avanza såldes då jag tycker värderingen är alldeles för hög i dagsläget. Betsson såldes på andra grunder, främst för att jag har svårt att värdera deras förvärvsbaserade tillväxtstrategi. Tajmingen var väl sådär, aktien har stigit drygt 20% sedan min försäljning.

Jag har inte klivit in i några nya positioner under kvartalet. Istället har jag ökat mina innehav i Industrivärden (135 aktier), Castellum (94), Sampo (33) samt Walmart (22). Detta innebär att portföljen har koncentrerats. Framöver vill jag att portföljen ska öka med minst två bolag till, men jag har haft svårt att hitta köpvärda kandidater till portföljen.

Portföljens värde underskattas med ca 10 000 kr då jag inte har investerat mars månads insättning på 7500 kr ännu, i kombination med att Castellum och Handelsbanken har delat ut pengar som också väntar på att investeras.

Nedan följer en sammanställning över portföljutvecklingen under första kvartalet:

2014-03-312013-12-31
Portföljvärde237 030215 217
Likvid10 1040
Total vinst (rtm)15 26013 873
Total utdelning9 8928 402
P/E15,515,5
Direktavkastning4,17%3,90%
Erhållen utdelning 20142 722

Portföljen fortsätter att stiga i värde. Justerat för insättningar steg värdet med 3,9% från 1:a januari till 31:a mars.